2023年度下跌药材盘点

康美中药网原创 2024-01-29 17:26:37

1.2023年的利空因素

2023年已触及近十年行业周期的高位,也是超越非典肺炎、各年甲流等历史上行业的行情极点,经历过一番起落热闹之后,引人注目,节奏从全方位普涨、加速上升、涨势减慢、热点分化,涨跌分化、实销走动、转向产出冲击下消化过程。

供需力量发展来看,从进入需强供弱状态开始并加剧,从外围杠杆降低后,逐渐进入到供需常态平衡,再到产新整体供强需弱。

由于中药材疫用领域有爆发性,生产也不像矿产和工业产品,其计划是分散的、隐藏的、根据行情价格高低而起意安排生产的,育苗、生长有较长周期和自然气候风险,有期货属性,因此其行情具有题材突发性和生产滞后性的供需严重错配,供需两端都有较强不确定性,生产体系薄弱的尤其。

对于下游市场,能接受的波动范围也是有限的,毕竟全国经济上下一盘棋,企业采购有预算,个人消费也有计划,毕竟多数人的收入不是快速线性上升的而是相对固定的,所以中药材下游的消费端的力量在一定的情况下,有涨就有跌,甚至顾此失彼;有人调查去年药材上涨两成以上,按2500亿左右市值计算,给下游的消费增加成本的压力在500-700亿。再往前看三年,中药材整体行情涨幅超过了五成,溢价过千亿,都能被买单?毕竟在信息、物流等流通的大时代面前、金融手段前,一切繁华和富庶都可能转瞬即逝,我们不希望行情进入激烈的搏杀的零和博弈状态,造成一地鸡毛的浪费,更希望它像流水,水不争先,而在于滔滔不绝,能快速调节良性供应,更是一种希望的选择。

之前我们都说中药材价格是买出来的,卖方的力量小而散,相对稳定,而买方力量有大有小,有集中有零散。

但如今买卖双方都在排兵布阵,产地的力量不断在组合,合作社越来越多,产地收购的资金实力越来越强大,形成供应联合;资金对个人、涉农小微生产经营专项支撑也在增加;买方也不示弱,顶层有多省联采,国采的灵魂砍价,企业与供应商的资金链绑定,长协订单,零库存保供,基差合同等等;自种或挂牌基地;更远的有海外一带一路中药材原料与工业产品的交流互换。

中药材是用于治病的,而不是用来炒的,只有守牢这个底线,才能使行业更远的发展,让大家都用脚投票来使用中医药。

前几年高价位品的产能的恢复、短期压货套现、货款、贷款清账回笼因素继续给市场带来着一定的压力,目前成交以实际终端需求,甚至有存货情况下,市场需求适度的减少。

上一期我们看了利多因素,这次回顾一下2023年市场里哪些利空因素,正在影响或者在将来发酵。

1.前期高价位品种产能在兑现,规模产出中,获利货商高位套现,贷款金回笼,两三年前的多数高位品种稀疏滑落;今年种籽行情再爆棚,新一轮大范围扩种在即;

2.各级药材、饮片类的战备库存占用比提高,地产仓库冷库租金高企、库压较大,需要长时间消耗;

3.新冠后时代,试剂盒及相应防疫类公司暴跌,新冠用药需求纷纷退潮,支原体及综合流感病毒方面,西药不断迭代夺目,中药的抗病毒仍在发挥辅助作用,直接功效类的报道少于新冠期间,有明显落差;

4.国家、政府、公司采购形成联合力量,多渠道形成集采、联采,随着联合体的扩大,议价能力大幅加强,并形成长协订单、零库存、点基差合同等,甚至深度绑定供应商和产地资源,也为“溯控”等延伸收益边际提高了可能性;

5. 海外经济消费衰退,需求不畅,部分提取类药材、香料数量出口数量下滑;

6.一带一路交流加速,合作进一步深化,作为贸易交流,工业和技术与海外自然资源的交换,部分药材进口更为便利,通关正规效率且提高,不少药材成本所困的企业纷纷走向海外寻求资源;

7.国内出生人口连年下滑,人口进入负增长,消费空间和潜力需要进一步生育刺激;

8.全球经济衰退趋势大于地缘危机影响,国际粮食危机稍缓解,国内猪价不振,大宗粮农行情下滑,收购补贴增加幅度减少,收储量力度不前,收益趋势反差下,选择药材生产的会更多;

9.疫后,在国内餐饮消费能力弱反弹的情况下,尤其药食类增量效应不明显,期待出台更多的就业和消费刺激;

10.去年开启的集中医疗反腐运动,挤出了劣币,也挤出了一些行业虚高泡沫,还在延续;

11.部分贵重药材有了“金融产品”的概念,2023年成立金融监管总局全面加强各类金融活动监管,把防控风险作为永恒主题;

2.2023年下跌的药材排行

2023年度下跌药材盘点

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注:单位元/千克 (除  罗汉果:元/个、蛤蚧:元/对、狗鞭、鹿鞭、金钱白花蛇、蜈蚣:元/条 )